Es rauscht wieder gehörig im Aktienwald. Von den wichtigsten 16 Aktien im ATX & SMI haben sich heute nicht wenige vom Long- in den neutralen Modus verabschiedet. Dazu gehören neben Andritz und Vienna Insurance Group ABB, Adecco, Holcim, Julius Baer und Swiss Life. Credit Suisse wechselt von grün schon auf zartrose, und Bwin vollendete gar eine übergeordnete Bear Flag. Damit nimmt diese Aktie wieder ihre Rolle als Märtyrer auf, hat seit Mitte Juli ja gehörigen Nachholbedarf auf den ATX. Bei (zensiert) wollen wir den günstigen Kurs morgen trotzdem zum Longeinstieg nutzen, Aktie geht vor Index. Voraussetzung ist aber, dass der FDax bis 09 Uhr mitspielt.
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Nur ein einziger von fünf geplanten Longtrades erfüllte am Freitag sein Limit, und zwar die Erste Bank. Die vier anderen geplanten Trades in (zensiert), Holcim, Zurich Financial und Voestalpine sahren ihren Schlusskurs von Donnerstag den ganzen Tag über nie. Bei ersterer versuchen wir es am Montag zu veränderten Bedingungen neu, die anderen werden in die Warteschlange geschoben. Ob wir über die verpassten Limits froh sein können oder uns ärgern muss sich erst zeigen in den nächsten Tagen.

Diese Woche war geprägt von taktischem Geplänkel zwischen den beiden Lagern auf hohem Nivau. Ein versuchter Angriff der Shorties von Mittwoch auf Donnerstag wurde souverän abgewehrt, ohne in Folge aber die Widerstände hinter sich lassen zu können. Die Indizes im Detail:
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Wieder hat sich gezeigt, wie wenig verlässlich primäre Trendwendesignale sind. Am Montag drohte noch ein heftiger Sturm mit Shortsignalen in Julius Baer, ABB, Adecco, Voestalpine und vor allem den wichtigsten Indizes. Spätestens am Donnerstag stand aber fest, dass voreilige Shorties einem Fehlausbruch aufgesessen sind. Nach dem überbieten der Tageshighs von Montag gab der Freitag dann noch einmal richtig Gas, und trieb ein Gros der Titel auf neue höchste Schlusskurse. Bearische Fortsetzungssignale sind damit vom Tisch, und uns blieben Shorttrades erspart. Der Kurzurlaub hat uns allerdings auch um günstige Kaufkurse gebracht, und teuer nachhüpfen ist im kurzfristigen Swingtrading tunlichst zu unterlassen. Wir erwarten die kommenden Tage aber einen richtigen Schwung von Fortsetzungssignalen, idealerweise nach 1-3 Tagen spürbarer Gewinnmitnahmen.

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Zuerst die Seitwärtsphasen und Trendbrüche in den Intradaycharts der wichtigsten Indizes, und heute mit herben Verlusten zum Wochenchart stellen die Bären auch in den Tagescharts den Fuß in die Tür. Im FDax ist bereits die abgeschlossene Topbildung zu erkennen. Was im Wochenchart nur eine sanfte Korrektur im langfristigen Aufwärtstrend ist, kann sich kurzfristig rasch zu einer massiven Verkaufswelle ausweiten. Es wird sich noch diese Woche zeigen müssen, ob wir nur einem Fakemove beiwohnen. Dann würde die Überschreitung des heutigen Tageshochs um 5.310 wohl massive Anschlusskäufe provozieren. Oder es eben der (zweite) Startschuss nach dem 11. August zu einer richtigen Trendwende ist.
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Auch am Freitag wird die jüngste Konsolidierung auf hohem Niveau fortgesetzt. So unentschieden stand es seit Juni nicht mehr im Kampf zwischen Bullen und Bären. Zuerst der Schock durch das schwächelnde US-Verbrauchervertrauen am Nachmittag. Die US-Indizes waren wieder drauf und dran, ihre wichtigen Unterstützung anzugreifen. Diese Marken wie z.B. die 9.250 im Dow oder um 5.300 im FDax waren dann aber exakt der Ausgangspunkt für eine späte Erholung. Vor allem die letzte Handelsstunde der Woche glänzte mit starken Zugewinnen. Das macht es schwer, voller Vertrauen auf ein Lager setzen zu können, erst ein Ausbruch wird dann wieder für Zuversicht sorgen. So bieten sich isoliert betrachtet für Montag etwa Credit Suisse, ABB und Zurich Financial zum Kauf an. Allen ist aber gleich, dass die aktuelle Formation der höchsten Schlusskurse am Donnerstag gefolgt von dem Einbruch am Freitag einen Fehlausbruch darstellen kann. Kombiniert mit dem Umstand, dass der SMI in der Box Range zwischen 5.900-6.030 festhängt, muss man einfach noch die Entwicklung am Montag abwarten. Denn folgt auch noch ein Schlusskurs der genannten Aktien unter ihren Tiefstkursen von Donnerstag, ist die Rallye in diesen Titeln wohl vorbei.
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Bei vielen Aktien waren das heute keine harmlosen Korrekturen, sondern schon dreifache Ausrufezeichen. Voestalpine z.B. kann man schon getrost in einen neuen Shortmodus kleiden, und bei zahlreichen SMI-Titeln wie Adecco, Credit Suisse, Holcim, Julius Baer, Swiss Life und UBS wurde die übliche “Long”-Notiz von den erwähnten Ausrufezeichen abgelöst. Wenigstens findet sich in XXXX (zensiert bis 1 Tag nach der Ausführung) sofort ein Shortkandidat, bei allen anderen fehlen noch die Bestätigungen und die dann notwendigen Gegenbewegungen für attraktive Kursniveaus.
Zwar warten wir nur auf solche Kursrückgänge, um in intakten Uptrends billig in Longpositionen zu kommen. Aber für morgen Früh kommen keine Kauforder in Frage.
Kritisch stimmen uns neben den Formationen vor allem die Volumina, unter denen die heutigen Kursverluste vonstatten gingen. Und dann vor allem die Intradaycharts der Indizes:
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Vor einer Woche betitelten wir unser Update mit “Kein Wölkchen am Himmel”. Diesen Betreff hätten wir ruhig beibehalten können, allerdings beruht das nur noch auf einem starken Wochenanfang und -ende. Die Tage dazwischen schöpften die Bären kurz Hoffnung, die der Freitag aber restlos zunichte machte.

++Dow Jones 60min++
Gleich mit der ersten Stundenkerze am Dienstag wurde es spannend. Der Aufwärtstrend war gebrochen, da er aber sehr steil verlief, war das weniger von Bedeutung. Wichtiger war die Tatsache, dass sich zusammen mit den Kerzen vom Vorabend ein Doppeltopp mit anschließendem Bruch der Unterstützung ergaben. Dieses Topp wurde auch am Mittwoch bestätigt, damit hing alles vom nunmehr klar ersichtlichen neuen Zwischentief bei 9.205 Punkten ab. Und genau diese Marke brachte in der letzten Handelsstunde am Donnerstag die Wende, am Freitag ließen sich die Bullen dann nicht mehr länger bitten. Bevor es ins Wochenende ging, wollten zwar noch einige Trader Kasse machen. Aber ein Rücksetzer bis ca. 9.300 wäre sowieso in Ordnung.
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